俄亥俄州立大学的杰夫·格雷贝尔 如果这些房子中的一个有HFA抵押贷款，业主可能比他们的邻居更不容易违约
学分:俄亥俄州立大学 一项全国性研究发现，通过国家负担得起的抵押贷款项目获得抵押贷款的低收入家庭，比接受传统融资的类似家庭更不容易违约或止赎
研究人员检查了住房金融机构管理的自有住房计划的结果，这些机构是在所有50个州运作的州特许机构，致力于为低收入和中等收入家庭提供负担得起的住房
对140，000个家庭的研究表明，与没有通过住房抵押贷款机构获得贷款的类似家庭相比，HFA借款人的违约风险低29%，丧失抵押品赎回权的风险低32%
在房屋关闭后的头两年内，这意味着8%的违约率下降了2个百分点
令人惊讶的是，这项研究的主要作者、俄亥俄州立大学格伦公共事务学院副教授斯蒂芬妮·莫尔顿说，并不是贷款本身的结构——比如向HFA客户提供的较低利率——是他们表现更好的主要驱动力
这与住房金融机构向客户提供的支持服务有关，包括直接贷款服务和购房者教育和咨询
“有很多人说你从哪里获得贷款并不重要——你只需要获得一笔好的贷款，”莫尔顿说
“但至少对这些低收入借款人来说，他们从哪里获得贷款似乎确实很重要
" 莫尔顿与伊利诺伊大学芝加哥分校的埃里克·赫姆布里和圣何塞州立大学的马修·莱克斯一起进行了这项研究
他们的研究结果最近在线发表在《政策分析与管理杂志》上
研究人员使用了房利美(Fannie Mae)的数据，房利美是一家政府资助的抵押贷款金融机构，研究对象是2005年至2014年间全国范围内的单户家庭的30年期固定利率抵押贷款
研究人员将70，000个接受HFA抵押贷款的家庭与同一地区收入、信用和其他特征相似但通过私人市场获得抵押贷款的家庭进行了匹配
莫尔顿说:“尽管他们的表现优异，但没有严格的研究将HFA抵押贷款与类似借款人的贷款进行比较。”
“这就是我们在这里试图做的
" 研究人员发现，HFA借款人违约率和止赎率较低的事实表明，这对当地经济产生了巨大影响
将这项研究的结果应用于2005年至2014年间发放的80万笔HFA贷款，结果显示，如果这些贷款是通过私人放贷机构发放的，将会有53，000笔以上的违约和33，000笔以上的止赎
莫尔顿说，这相当于节省了高达2.32亿美元的当地成本
“这对于在我们研究期间受到住房危机重创的社区来说是一个巨大的好处，”她说
研究人员确定了氢氟烷烃帮助消费者的两种方式
一个是贷款本身的结构特征，包括较低的利率
但这仅相当于大约5
抵押贷款违约率降低5%
特定类型的首付援助和通过银行而非第三方发放贷款也有助于HFA借款人
莫尔顿说，另一种类型的影响来自医疗保健机构的服务提供实践
每个州的HFA为其贷款提供不同的服务，所以研究人员能够检查随着时间的推移和金融机构之间的实践变化，以了解哪些是最成功的
一些州要求购房者接受教育和咨询，这有助于HFA借款人
“有些州会给你安排一名心理咨询师，即使你在购买后遇到问题，也可以联系他
这很有帮助，”她说
莫尔顿说，例如，在该研究采访的一些州住房金融机构中，当借款人拖欠还款时，咨询师会立即联系借款人，了解情况
相比之下，大多数私人服务机构会等到抵押贷款持有人逾期60天，届时可能更难帮助房主
莫尔顿说:“建立在这些沟通渠道中的高频交易意味着，当出现问题时，更有可能采取快速行动，防止借款人陷入止赎。”
她说，这些结果表明，政府可以在帮助低收入和中等收入家庭负担得起和保持自己的住房方面发挥重要作用
“这些金融机构仍在利用私人市场发放贷款
但他们在提供服务方面发挥着重要作用，确保这些低收入家庭获得成功所需的帮助
"
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