杜克大学护理学院 美国证交会对潜在恐怖分子联系的调查近年来大幅增加，根据杜克大学富卡商学院的新研究，这种增加可能会降低该机构财务报告监督的质量
学分:瑞安·戈谢尔/杜克大学福夸商学院 当伊朗当局在2012年开始从德黑兰玩具店没收芭比娃娃时，美泰公司
高管们面临的不仅是对娃娃服装的担忧——超短裙和泳衣在一个伊斯兰国家被认为是不谦虚的——还有来自美国的问题
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证券交易委员会关于美泰与伊朗的关系
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企业在伊朗的业务受到限制
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当局已指定一个国家为恐怖主义的支持者
美国证交会对潜在恐怖分子联系的调查数量近年来大幅增加，根据杜克大学富卡商学院的最新研究，这一增加可能会降低该机构财务报告监督的质量
“就美国证券交易委员会对公司的要求而言，对恐怖主义的评论已经到了至关重要的程度，”福卡大学会计学教授、该研究的合著者比尔·梅尤说，该研究即将在《会计与经济学杂志》上发表
“投资者希望知道他们投资的公司是否可能支持恐怖主义，但他们也希望财务报表是正确的
证交会必须平衡这两个问题，以保护投资者
" 跟踪证券交易委员会的重点领域 梅厄，还有富卡博士
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宾夕法尼亚州立大学的罗伯特·希尔斯和德克萨斯大学奥斯汀分校的马修·库比茨分析了2005年至2016年间来自证交会审查人员的17800多封评论信
评论信通常是在证交会工作人员审查公司披露的信息以收集更多信息或通知公司其文件包含不准确或错误后发送的
在证交会2005年发出的825封评论信中，只有2封
分析显示，2%包含与SST相关的评论
到2016年，这个数字已经增长到8个
4%
梅尤说，恐怖主义已经成为评论信中常见的话题，就像关于无形资产、收入确认和税收等金融信息的问题一样
研究人员发现，当证交会的评论信中提到恐怖主义时，这些信不太可能指出公司的财务报告错误
为了确定发现和遗漏错误的案例，研究人员分析了收到评论信的公司的评论信以及随后的更正或重述
在投资者通常最关心的重述中——那些包含严重错误的——证券交易委员会的平均错误检测率为31
1%，数据显示
错误检测率下降到10
研究人员发现，当信件包含揭露恐怖主义的主题时
“从我们的论文推断，当焦点转向恐怖主义时，它似乎是以财务报告监督为代价的，”梅厄说
美国证券交易委员会的一些与恐怖主义有关的调查是基于财务文件的内容，但也可能主动审查来源，如该公司及其附属公司的新闻和网站，以获取有关公司与美国国家的可能联系的信息
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美国国务院的特殊目的公司名单，其中还包括古巴、朝鲜和叙利亚
同年，新闻报道激起了美国证券交易委员会对美泰的兴趣，美国证券交易委员会也联系了亨氏，此前有报道称其番茄酱在古巴和叙利亚均有销售
研究显示，在财务披露之后，新闻报道是美国证券交易委员会在关于特殊目的公司问题的提问中最常见的来源
律师的大量涌入 梅厄说，2003年，在2001年世贸中心遭袭等事件刺激了新的反恐努力之后，美国国会要求美国证交会关注公司与特殊目的公司国家的金融联系
研究人员发现，这与证交会审查人员的构成发生变化相吻合——审查人员中的律师人数增加了，而会计师人数减少了
数据显示，会计师更有可能询问会计问题并发现财务报表中的错误，而律师更有可能询问与恐怖主义相关的活动，这限制了审查发现错误的可能性
数据还显示，当美国证券交易委员会(SEC)的审查人员询问公司与美国证券交易委员会(SST)的潜在联系时，审查人员不太可能询问有关核心财务报告的问题，这些问题包括会计政策、与公司对其财务报表的叙述性解释相关的披露(称为MD&A披露)或非公认会计原则(GAAP)指标(不属于《公认会计原则》报告的指标)
“众所周知，核心财务报告主题与财务误报有关，”梅尤说
“对特殊目的信托的兴趣挤掉了对核心财务报告主题的调查，这可能是特殊目的信托的问题似乎抑制了证券交易委员会发现财务误报的能力的原因
" sec应该或多或少地进行审查吗？ 该机构内外的专家质疑美国证券交易委员会是否足以监管特殊目的公司的信息披露
早在2008年，证券业和金融市场协会就公开反对证券交易委员会的活动，反对其参与这个专业组织所谓的国家安全事务
就连一位前证交会主席也公开谈到了证交会独立于政治派别的重要性，并表示，该委员会有时会被推到不属于其核心使命的领域
最近，美国证券交易委员会还被要求促进对企业如何解决环境、社会和治理因素以及其他社会问题(如多样性、公平和包容性)的问责
杜克大学法学院全球金融市场中心的教职员工最近提出了这样一个行动呼吁，呼吁证交会整合多个领域的ESG披露
“在美国证券交易委员会考虑监管其他领域(如欧洲证券交易所)的信息披露时，我们的研究表明，必须仔细考虑该委员会如何改变其人员配置，以及这可能如何蔓延到财务报告等其他领域，”梅尤表示
“例如，如果你现在开始让证交会的工作人员审查财务申报是否充分反映了气候变化风险或种族主义，那么它可能会走上与调查恐怖主义联系相同的道路
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